十一月下旬。
東南前線，浙江境內。
北伐軍分彆從福建、江西、安徽三個方向殺來，其兵鋒直逼浙江的衢州、建德以及湖州三地。
浙江局勢危急！孫傳芳親自率軍上陣，在泰順、蒼南一帶頑強抵禦北伐第三軍朱培德的猛烈進攻。
在江西方向，張發奎率領第四軍從上饒攻入江山、開化；江蘇這邊，黃百韜帶領奉軍從蘇州向浙江進發，兩支隊伍在浙西地區展開了激烈交鋒，戰況激烈得火星四濺。而在安徽，譚延闓率第二軍翻過黃山，直撲建德，恰好遭遇浙江省長夏超帶兵阻攔。原本孫傳芳和黃百韜左右抵擋，成功壓製住南北兩路北伐軍，戰局呈現出反攻的態勢——然而，夏超卻突然倒戈！原來是在老朋友陳調元的勸說下，他當場反叛，投靠了廣州國民政府。廣州方麵當即決定：任命夏超為浙江省主席，兼任全省保安總司令。
這一變故猶如重重一腳，踢得孫傳芳防線大亂。夏超這一倒戈，建德防線瞬間崩潰，第二軍趁機順利衝進金華。
浙江戰局急轉直下。剛才還能勉強穩住局麵的孫傳芳和黃百韜，瞬間陷入了極度危險的境地，如同被架在火上炙烤。
十一月二十一號。
朱培德在泰順成功策反孫傳芳手下的一個旅長，導致陣地迅速失守。泰順、平陽、瑞安等地接連淪陷。孫傳芳抵擋不住，隻好帶著兩千多殘兵敗將一路逃往杭州，妄圖做最後的掙紮。中路的黃百韜作戰勇猛，把張發奎的第四軍打得連連後退。但左翼夏超叛變，右翼孫傳芳潰敗，他擔心自己被南北夾擊，後路被抄，即便此時占據上風，也不得不選擇退兵。
浙江戰敗的消息，當天就傳到了武漢前進司令部。
吳行最近忙得不可開交：中原地區局勢緊張，北方各路勢力也需要他去協調擺平，對於東南地區這點動靜，他根本冇精力去關註。
然而，當孫傳芳再次戰敗的電報送到他手中時，他憤怒地將手中的茶杯狠狠拍碎。
孫傳芳好歹也是東南地區赫赫有名的人物，可短短幾個月時間，江西、安徽、福建相繼丟失，如今浙江大部分地區也落入北伐軍之手！
若不是黃百韜及時率領江蘇奉軍趕來支援，恐怕整個浙江早就被北伐軍全部占領了。
北伐軍的擴張速度實在太快，快得讓吳行頭皮發麻。他心裡暗自一驚：要是真讓他們拿下東南全境，江蘇就會立刻成為四麵受敵的孤立之地。
雖說黃百韜手下的奉軍裝備精良，全是德國製造，軍事訓練也是一流水平，但俗話說得好，“好漢難敵群狼”。
江蘇即便家底再厚實，也難以抵擋北伐軍從各個方向同時發起的進攻。
吳行心裡明白，當下隻有一個辦法可行：以快速行動應對北伐軍，速戰速決。
中原的事情必須儘快解決，他自己得立刻趕到東南地區親自坐鎮，全力遏製住北伐軍的發展勢頭。否則，一旦北伐軍拿下江蘇，他在東南地區的所有布局都將化為泡影。
十一月二十二號。
吳行派人將楊宇霆請到司令部，準備正式進行談判。
此前楊宇霆和徐永昌已經進行了好幾輪溝通，這次大家都不再廢話。吳行直接表明態度：用直隸一半的地盤，換取東北奉軍手中鄭州、開封那一片區域。
不過他還提出了一個強硬條件：東北第三、第四軍團，必須先消滅豫東靳雲鵬率領的那支直係殘部。隻有拿下豫東，這個交易才算數。
雙方經過一番討價還價，楊宇霆將這個方案發回奉天大元帥府。
張作霖看完電報，皺著眉頭連抽了兩根煙。
東南地區連失四省，孫傳芳已經難以支撐，黃百韜前去支援都冇能阻擋北伐軍的攻勢，浙江差點全部淪陷。
此刻，真正的敵人並非自家兄弟，而是廣州的北伐政府。
楊宇霆把吳行的提議彙報後，張作霖稍加思索，僅僅過了幾分鐘，便回電：“照辦。”
畢竟吳行是自己人，而北伐軍才是實實在在的對手。北伐軍已經在東南地區占據優勢，這個時候自家內部要是再起衝突，那不就是給敵人製造機會嗎？
武漢。
楊宇霆收到回電後，當場便和吳行簽訂了協議。
協議規定，東北奉軍用豫東豫北二十四個縣，換取直隸十一個縣。
東北方麵在直隸設立督辦府，管轄這十一個縣，歸奉天大元帥府直接管轄。
西北這邊同樣在直隸設立督辦府，管轄十三個縣，歸吳行直接指揮。
簡單來說，就是將直隸一分為二，東北和西北各占一塊，兩邊分彆設立督辦府，負責管理各自地盤上的軍政事務。
協議簽訂完成，楊宇霆立刻發電報給鄭州、開封的東北第三、第四軍團：馬上東進，殲滅靳雲鵬部！
與此同時，吳行這邊也同步下達命令：洛陽駐紮的奉軍第三軍，留下兩個步兵旅守城，其餘部隊全部開赴豫西，清剿鎮嵩軍。同時，他電令剛上任陝西督辦的朱三河：率領兩個步兵旅出潼關，繞到鎮嵩軍後方發動突襲，與第三軍形成前後夾擊之勢！
命令剛剛下達完畢，張學良發來電報，邀請他去洛陽見麵商談。
吳行思索片刻後，回電表示答應。
此刻兩湖局勢安穩。自北伐軍撤離湖南後，他便授意梁初衷在湖南積極招兵買馬，同時整訓部隊。而在湖北，第五軍徐永昌所部暫無戰事，主要精力都放在部隊的擴編與訓練上。
他財力雄厚，就算要供養一百萬兵力，資金也極為充裕。
柳雲裳、黃韶儀、王映霞以及郭玉瑩相繼誕下子嗣，光是美金存款就累積了五個億之多。不僅如此，他還向西北商會投入五千萬美金，專門用於商會開展進出口貿易。半月之前，西北商會從海外訂購的首批煉鋼廠設備，剛由遠洋貨輪運抵天津港，當下已通過軍用卡車運往綏遠。